欢迎来到万象文库! | 帮助中心 万象文库,优质文档分享平台!
万象文库
全部分类
  • 教育资源>
  • 实用文档>
  • 行业资料>
  • 资格认证/考试资源>
  • 电子/通信>
  • 源码区>
  • 论文学习>
  • 大杂烩/其它>
  • ImageVerifierCode 换一换
    首页 万象文库 > 资源分类 > DOC文档下载
     

    2014一汽财务报表分析.doc

    • 资源ID:575429       资源大小:759.50KB        全文页数:25页
    • 资源格式: DOC        下载积分:10金币
    快捷下载 游客一键下载
    会员登录下载
    微信登录下载
    三方登录下载: 微信开放平台登录 QQ登录   微博登录  
    二维码
    微信扫一扫登录
    下载资源需要10金币
    邮箱/手机:
    温馨提示:
    用户名和密码都是您填写的邮箱或者手机号,方便查询和重复下载(系统自动生成)
    支付方式: 支付宝    微信支付   
    验证码:   换一换

     
    账号:
    密码:
    验证码:   换一换
      忘记密码?
        
    友情提示
    2、PDF文件下载后,可能会被浏览器默认打开,此种情况可以点击浏览器菜单,保存网页到桌面,就可以正常下载了。
    3、本站不支持迅雷下载,请使用电脑自带的IE浏览器,或者360浏览器、谷歌浏览器下载即可。
    4、本站资源下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩,下载后原文更清晰。
    5、试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓。

    2014一汽财务报表分析.doc

    一汽轿车股份有限公司20102012年财务报表分析第一部分:公司背景公司简介:一汽轿车股份有限公司是经国家体改委体改生199755号文件批准设立的。一汽轿车股份有限公司是中国第一汽车集团的控股子公司,是一汽集团发展自主品牌乘用车的核心企业,是中国轿车制造业第一家股份制上市公司。公司的主营业务为开发、制造、销售乘用车及其配件。经营范围:开发、制造、销售轿车、旅行车及其配件以及其他种类的汽车及其配件;兼营:汽车修理,机械加工和技术咨询服务、普通货运、物流服务。主要产品:公司主导产品为红旗系列轿车,兼营为轻型车配套的发动机、变 速箱等总成及配件。一汽轿车目前的主要产品有红旗HQ3、红旗H7、奔腾(B90、B70、B50)、欧朗、Mazda6、Mazda8等轿车系列。十大股东:编号股东名称持股数量持股比例股本性质1中国第一汽车集团公司86298.37万53.03%流通A股,流通受限股份2中国建设银行-博时价值增长证券投资基金6499.92万3.99%流通A股3中国建设银行银华核心价值优选股票型证券投资基金2000.31万1.23%流通A股4中国建设银行华宝兴业行业精选股票型证券投资基金1747.42万1.07%流通A股5交通银行-博时新兴成长股票型证券投资基金1453.10万0.89%流通A股6中国农业银行益民创新优势混合型证券投资基金1328.18万0.82%流通A股7交通银行华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)1282.56万0.79%流通A股8中国工商银行上投摩根内需动力股票型证券投资基金1079.96万0.66%流通A股9全国社保基金一零八组合1003.19万0.62%流通A股10交通银行海富通精选证券投资基金1000.00万0.61%流通A股第二部分:基础数据(仅供参考阅读)一、资产负债表报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31流动资产货币资金1,371,255,599.561,803,757,796.053,628,225,928.682,794,075,240.831,926,013,156.99交易性金融资产00000应收票据3,616,648,980.405,247,250,676.306,919,992,8665,547,653,948.902,728,378,177.24应收账款88,297,941.1679,102,432.1386,430,798.4973,648,830.41198,486,931.57预付账款1,278,277,783.88611,791,648.8661,596,821.15225,870,877.7174,315,892.24应收股利00000应收利息00000其他应收款17,578,283.73107,627,912.4017,821,189.2786,444,801.1570,308,255.97存货2,457,722,283.382,279,302,566.831,939,338,954.761,499,605,386.041,294,610,130.18消耗性生物资产00000待摊费用00000一年内到期的非流动资产00000其他流动资产12,159,045.96130,602,867.44000影响流动资产其他科目00000流动资产合计8,841,939,918.0710,259,435,900.0112,653,406,558.3510,227,299,085.046,292,112,544.19非流动资产可供出售金融资产00000持有至到期投资00000投资性房地产13,906,319.4020,790,701.2631,622,937.3176,032,264.2482,214,795.99长期股权投资977,536,117.84824,171,280.51748,195,684.27698,929,973.45711,954,750.23长期应收款00000固定资产3,379,068,287.213,341,127,560.752,864,309,285.202,089,323,889.011,737,327,257.28工程物资00000在建工程1,529,876,968.45882,002,337.98779,760,818.02788,467,361.44702,938,305.14固定资产清理23,489430,608.86485,306.891,169,252.164,754,563.71生产性生物资产00000油气资产00000无形资产1,012,893,412.97594,516,271.41403,322,234.76332,175,485.06372,792,243.77开发支出280,925,211.19268,869,092.1873,402,067.7179,789,403.9544,912,742.96商誉00000长期待摊费用15,257,492.9221,466,327.8629,474,696.6367,756,523.85127,213,863.43递延所得税资产279,135,638.0676,484,295.1590,557,139.8458,174,318.5353,642,240.13其他非流动资产00000影响非流动资产其他科目00000非流动资产合计7,488,622,937.046,029,858,475.965,021,130,170.634,191,818,471.693,837,750,762.64资产总计16,330,562,855.1116,289,294,375.9717,674,536,728.9814,419,117,556.7310,129,863,306.83流动负债短期借款2,000,000,0001,500,000,000000交易性金融负债00000应付票据14,410,48619,135,0002,814,400188,812,771.780应付账款4,605,131,228.884,042,231,314.095,788,248,841.244,664,135,823.102,650,833,854.89预收账款1,252,459,019.36876,121,319.901,049,171,766.37777,455,034.05519,440,442.16应付职工薪酬31,768,595.7920,514,690.7618,146,919.1823,378,116.4451,937,500.39应交税费-251,978,847.37498,037,124.141,172,788,704.55725,504,573.8912,584,632.83应付利息2,090,0002,597,466.67000应付股利171,500.02171,500.02171,500.02174,23021,174,230其他应付款561,253,562.36500,263,019.60400,351,384.46245,402,858.94202,426,444.11预提费用00000预计负债00000递延收益-流动负债00000一年内到期的非流动负债00000应付短期债券00000其他流动负债00000影响流动负债其他科目00000流动负债合计8,215,305,545.047,459,071,435.188,431,693,515.826,624,863,408.203,458,397,104.38非流动负债长期借款00000应付债券00000长期应付款34,979,473.9434,975,379.5834,975,379.5834,975,379.5834,975,379.58专项应付款00000递延所得税负债4,526,518.458,130,058.7311,545,510.6814,901,353.4118,221,527.80递延收益-非流动负债00000其他非流动负债279,829,965.38219,553,736.38214,010,00000影响非流动负债其他科目00206,148,619.2500非流动负债合计442,142,940.56404,520,877.53466,679,509.5149,876,732.9953,196,907.38负债合计8,657,448,485.607,863,592,312.718,898,373,025.336,674,740,141.193,511,594,011.76所有者权益实收资本(或股本)1,627,500,0001,627,500,0001,627,500,0001,627,500,0001,627,500,000资本公积金2,489,804,929.882,489,870,762.232,484,572,473.912,488,351,948.452,481,772,363.08盈余公积金997,234,912.68997,234,912.68997,234,912.68841,082,766.28698,360,332.99未分配利润2,492,381,097.333,248,866,600.793,534,688,195.172,674,012,873.521,759,285,403.45库存股00000外币报表折算差额00000未确认的投资损失00000少数股东权益00000归属于母公司股东权益合计7,606,920,939.898,363,472,275.708,643,995,581.767,630,947,588.256,566,918,099.52影响所有者权益其他科目00000所有者权益合计7,673,114,369.518,425,702,063.268,776,163,703.657,744,377,415.546,618,269,295.07负债及所有者权益总计16,330,562,855.1116,289,294,375.9717,674,536,728.9814,419,117,556.7310,129,863,306.83二、利润表报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31一、营业总收入23,384,904,674.1932,652,673,333.6237,295,901,634.2527,744,501,058.6420,245,456,624.11营业收入23,384,904,674.1932,652,673,333.6237,295,901,634.2527,744,501,058.6420,245,456,624.11二、营业总成本24,538,153,993.2232,610,370,105.8435,144,134,733.2325,920,102,469.9519,053,115,532.99营业成本19,706,779,527.7027,268,251,899.7629,577,424,700.3921,612,679,229.1515,747,067,537.87营业税金及附加1,039,711,668.861,561,442,563.061,846,739,538.091,374,569,172.32986,289,527.16销售费用2,294,787,812.302,227,396,664.682,285,898,902.782,024,616,861.921,655,739,505.05管理费用1,358,715,167.951,539,764,118.021,448,785,549.82920,819,507.36642,133,577.38财务费用39,120,161.3919,134,148.95-14,158,246.69-26,234,278.88-74,534,904.20资产减值损失99,039,655.02-5,619,288.63-555,711.1613,651,978.0896,420,289.73三、其他经营收益-65,832.35556,216.30-3,779,474.542,848,609.22-公允价值变动净收益0-0-投资净收益171,890,252.15141,428,694.72104,456,389.6681,304,880.4398,853,987.49联营、合营企业投资收益-汇兑净收益-四、营业利润-981,359,066.88183,731,922.502,256,223,290.681,905,703,469.121,291,195,078.61营业外收入33,841,486.7721,044,988.4512,979,346.307,036,813.588,597,667.28营业外支出11,246,230.699,593,783.0921,340,662.0517,251,163.3223,654,421.42非流动资产处置净损失3,384,092.637,451,813.1911,766,788.973,129,462.2514,651,734.93五、利润总额-958,763,810.80195,183,127.862,247,861,974.931,895,489,119.381,276,138,324.47所得税-206,254,883.193,527,383.56322,035,378.57250,103,450.08177,174,401.71未确认的投资损失-六、净利润-752,508,927.61191,655,744.301,925,826,596.361,645,385,669.301,098,963,922.76少数股东损益3,963,642.06-25,179,038.2165,747,453.7816,354,487.5311,472,866.89归属于母公司股东的净利润-756,472,569.67216,834,782.511,860,079,142.581,629,031,181.771,087,491,055.87七、每股收益基本每股收益-0.460.131.1410.67稀释每股收益-0.460.131.1410.67三、现金流量表 报告期2012-12-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金20,186,515,930.1526,707,206,823.3832,799,813,502.5925,653,265,083.9317,181,238,295.69收到的税费返还130,602,867.4431,032,950.0211,558,381.33119,163,132.6239,821,601.04收到其他与经营活动有关的现金102,202,239.90167,123,807.67140,996,355.6667,302,163.5971,241,589.97经营活动现金流入小计20,419,321,037.4926,905,363,581.0732,952,368,239.5825,839,730,380.1417,292,301,486.70购买商品、接受劳务支付的现金13,840,281,199.3421,174,762,836.8524,225,458,956.9418,575,551,388.6111,774,192,244.04支付给职工以及为职工支付的现金1,135,334,492.841,105,186,249.841,048,546,678.95745,116,684.43654,301,011.64支付的各项税费2,334,522,682.433,142,953,782.663,097,991,886.392,183,342,167.362,052,920,133.54支付其他与经营活动有关的现金1,599,542,141.012,042,092,517.102,237,356,802.372,192,065,488.011,642,123,576.91经营活动现金流出小计18,909,680,515.6227,464,995,386.4530,609,354,324.6523,696,075,728.4116,123,536,966.13经营活动产生的现金流量净额1,509,640,521.87-559,631,805.382,343,013,914.932,143,654,651.731,168,764,520.57二、投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金105,959,582.4770,751,386.8051,411,204.3097,178,266.44115,749,391.51处置固定资产、无形资产和其他长期980,2693,137,194.2383,955,439.86227,877.537,375,836.55资产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金10,061,083.3517,704,803.3151,854,731.2544,711,584.8038,207,000投资活动现金流入小计117,000,934.8291,593,384.34187,221,375.41142,117,728.77161,332,228.06购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金2,578,696,0771,913,002,174.331,150,866,967.85939,555,279.161,171,246,393.29投资支付的现金-87,500,000-231,389,200投资活动现金流出小计2,578,696,0772,000,502,174.331,150,866,967.85939,555,279.161,402,635,593.29投资活动产生的现金流量净额-2,461,695,142.18-1,908,908,789.99-963,645,592.44-797,437,550.39-1,241,303,365.23三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金3,900,000,0001,500,000,000151,406,0001,541,621,097.921,038,561,415收到其他与筹资活动有关的现金85,653,323.543,840,000214,010,000-0筹资活动现金流入小计3,985,653,323.541,503,840,000365,416,0001,591,076,218.281,038,561,415偿还债务支付的现金3,400,000,000-151,406,0001,541,621,097.92973,824,000支付其他与筹资活动有关的现金1,599,542,141.012,042,092,517.102,237,356,802.372,192,065,488.011,642,123,576.91筹资活动现金流出小计3,465,501,870.83546,032,766.67857,515,087.802,136,661,110.831,570,476,807.71筹资活动产生的现金流量净额520,151,452.71957,807,233.33-492,099,087.80-545,584,892.55-531,915,392.71四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-599,028.89-2,377,770.59-34,545,546.84-13,500,124.95-24,815,610.98现金及现金等价物净增加额-432,502,196.49-1,513,111,132.63852,723,687.85787,132,083.84-629,269,848.35期初现金及现金等价物余额1,803,757,796.053,316,868,928.682,464,145,240.831,677,013,156.992,306,283,005.34期末现金及现金等价物余额1,371,255,599.561,803,757,796.053,316,868,928.682,464,145,240.831,677,013,156.99补充资料:1、将净利润调节为经营活动的现金流量:净利润-752,508,927.61191,655,744.301,925,826,596.361,645,385,669.301,098,963,922.76加:资产减值准备99,039,655.02-5,619,288.63-555,711.1613,651,978.0896,420,289.73固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧768,710,597.06-552,501,798.16389,782,332.49316,087,674.44无形资产摊销100,688,685.0767,859,747.6057,527,261.3947,758,875.4510,165,507.98长期待摊费用摊销6,895,321.0626,241,182.4638,281,827.2261,469,098.5851,441,254.66处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失1,959,610.07839,208.407,421,500.47-1,629,754.5910,561,394.60固定资产报废损失-798,230.93财务费用54,933,320.8111,247,888.31-38,164,533.26-13,600,044.80-11,595,024.89投资损失-171,890,252.15-141,428,694.72-104,456,389.66-81,304,880.43-98,853,987.49递延所得税资产减少-202,651,342.9114,072,844.699,534,058.18-4,532,078.4020,922,908.04递延所得税负债增加-3,603,540.28-3,415,451.95-3,355,842.73-3,320,174.39203,826.38存货的减少-269,852,654.14-339,963,612.07-446,368,927.47-210,653,502.66468,746,018.31经营性应收项目的减少1,392,680,463.381,393,548,159.39-1,334,155,099.50-2,867,701,685.74-894,503,870.47经营性应付项目的增加485,239,586.49-2,550,744,745.931,678,977,376.933,168,348,818.8499,406,375.59经营活动产生的现金流量净额1,509,640,521.87-559,631,805.382,343,013,914.932,143,654,651.731,168,764,520.57现金的期末余额1,371,255,599.561,803,757,796.053,316,868,928.682,464,145,240.831,677,013,156.99减:现金的期初余额1,803,757,796.053,316,868,928.682,464,145,240.831,677,013,156.992,306,283,005.34现金及现金等价物净增加额-432,502,196.49-1,513,111,132.63852,723,687.85787,132,083.84-629,269,848.35第三部分:财务报表数据分析一、2010年财务报表数据分析:二、2011年财务报表数据分析:三、2012年财务报表数据分析:四、三年数据趋势分析:根据上述比率对企业的财务状况进行初步分析:第一, 企业的盈利能力。盈利能力主要包括毛利率、核心利润率、净资产收益率、总资产报酬率等指标,还包括存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。 根据上述数据就会发现,通过计算上述盈利指标,无论有关资产的周转速度快慢与否,基本都会得出这样的结论:企业当年的盈利能力差。企业的自身经营活动处于持续的下滑的态势。第二, 与企业短期偿债能力有关的财务指标如流动比率,速动比率及现金比率等均较低,表面上容易给人企业存在较大的短期偿债能力问题的印象。但实际上,如果企业的利润有产生足够现金的能力,则无论其相关指标如何,一般而言,企业短期常在的能力都不会有太大的问题。另一方面,企业的流动负债中,预收帐款占了相当大的比重。而预收帐款的偿还是用存货来完成的,且其中还包含了利润成分。因此,企业实际的现金支付压力并没有比率表现的大,根本不需要为其短期偿债能力担忧。第三, 关于企业的长期融资能力。企业预收帐款没有占企业多大的比重,企业的长期融资能力不会因此而受到太大的影响。第五部分:项目质量和整理质量分析对利润表及利润质量的分析1) 毛利率在下降。通过对比2010、2011、2012三年的数据,我们可以发现,一汽轿车的毛利率呈现逐年下降的趋势。公司的营业收入与毛利同时不断得下降,且毛利的下降幅度大于营业收入下降的幅度,从而导致毛利率的下降。2) 企业主营业务受市场影响,市场份额缩减,销售利润下降。在2011年的年报中,一汽轿车也提到:“国家“十二五”推进经济与社会双重转型,在转变增长方式和调整经济结构的总体要求下,汽车市场机会与挑战并存,虽然存在刚性需求、会有一定增速,但挑战大于机会”。从中不难看出,由于国际经济环境依然复杂,国内经济增速继续放缓,不利于汽车市场的增长。同时,国内各大车企产能提升陆续完成,合资车企纷纷推出自主品牌,行业竞争激烈,自主品牌企业生存环境恶劣,市场占有率仍下滑。通过3年的数据不难发现,这便导致了主营业务规模的不断缩减。加速的同行业竞争使得销售利润不断下降。从而导致毛利率的下降。3) 销售费用、管理费用居高不下。与销售收入与销售利润的下降形成鲜明的对比,公司的销售费用与管理费用却居高不下。这一点有两方面的可能性:第一、公司为了扭转不良的市场情况,提高销售量与销售利润,持续投入大量的广告宣传费用,使得销售费用居高不下;同时投入了大量的人力成本参与经销商的管理以及对经销商人员的培训,从而耗费大量的管理费用;第二、由于国企运营效率低下,不强调效率效果,在一些不必要的开支上没有加以控制,所以在企业运营的过程中,使得销售费用与管理费用始终处于较高的水平。4) 资产减值损失规模不稳定,对利润影响大。通过年报数据可以看出,2010年和2011年的资产减值损失做了回转处理,且后一年的回转额远高于前一年,从而释放了大量的利润,但利润总额较前一年相比仍然处于下降的水平,说明2011年剔除资产减值损失回转的因素之后,实际利润下降的幅度将更大。而2012年,公司做了大量的资产减值损失的计提,切数额巨大,冲减了大量的利润,对利润总额产生了较大的影响。一汽轿车此举的目的可能有两方面:第一、对2013年的汽车市场仍然吃不乐观的态度,所以提前做资产减值的准备,以防因市场不景气,对存货的价值产生较大的影响;第二、在利润总额已经出现负数的前提下,提前处理成本,为后一年释放利润做准备,待后一年在做资产减值损失的回转,从而再次充分释放利润,提高后一年的利润总额。 5) 营业外收入增长较快。从报表上看,3年的营业外收入呈现上升的态势,考察附录可以发现,营业外收入是由于征服的补助引起的。可以理解为政府对于国有企业的补助力度还是相当大,对企业自身来说的确也是好事。6) 投资收益增加显著。一汽轿车的投资收益从三年的数据上看呈上升的态势,上升幅度不大,但较为稳健。上述投资收益的确认主要是由于年内投资对象分红所致,这意味着企业的对外控制性投资质量较高,有较强的分红能力。7) 关联方交易对利润有一定影响。从年报附录中可以看出,一汽轿车的业务收入和利润受多方因素的影响,其中包括一汽马自达、一汽奥迪、一汽轿车等子公司的影响,同时还有一汽财务公司等金融公司的业务结果也会对 公司的利润表产生影响。对企业利润结构与现金流量结构之间的关系进行分析1) 对利润表中的同口径核心利润和现金流量表中经营活动产生的现金净流量之间的对应关系进行分析。粗略的计算一下,结合综合利润表和现金流量表补充的信息资料,我们可以确定,上市公司自身的同口径核心利润的规模约为2.3亿元,而上市公司自身的现金流量表中经营活动产生的现金净流量净额为0.91亿元。这说明,从当年的情况来看,企业经营活动产生的现金流量并不理想。企业的财会人员错编或者编错先进流量表.企业可能把经营活动现金流出量的支出没有放进投资活动的现金流量.这样,企业的经营活动先进流量就被低估。2) 对企业的投资收益产生现金流量的质量进行分析。本年度投资收益占营业收入比例非常低,表示企业的营业收入主要来自主营业务收入。 主要由处置长期股权投资产生的投资收益减少所致。对现金流量表及现金流量的质量进行分析.主要关注以下几点:第一,企业当期现金流量的基本态势。从总体上看,企业的现金及现金等价净增加额约为-4.3亿元,其中经营活动现金净流量约为15亿元,投资活动现金流量净额约为-24亿元,筹资活动先进流量净额约为5.2亿元。这就说明企业投资活动表现为缩小态势,资金来源主要是经营活动现金净流量.经营活动产生的现金流量维持了企业先进流转的正常状况。第二,经营活动现金流量充分程度,我们已经知道,从报表内容来看,经营活动现金净流量约为15亿元,利息费用为正数(4000万),本年现金股利支付的安排是17万元这就是说,公司活动现金流量比较充分,能满足基本的支付。第三,投资活动的现金流量与企业战略之间的吻合程度.本年度企业投资活动的现金流出量主要为购建固定资产,无形资产投资和长期股权投资支付现金.从规模分布来看."支付其他与投资活动有关的现金"的合并报表数额为25亿,这说明,公司仍在试图通过对内和对外的扩张来谋求发展。第四,筹资活动的现金流量与经营活动,投资活动与现金流量之和比例失常。

    注意事项

    本文(2014一汽财务报表分析.doc)为本站会员(爱****6)主动上传,万象文库仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知万象文库(点击联系客服),我们立即给予删除!

    温馨提示:如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载,重复下载不扣分。




    关于我们 - 网站声明 - 网站地图 - 资源地图 - 最近更新 - 网站客服 - 联系我们

    网站客服QQ:173720847

    copyright@ 2019-2023 万象文库(www.2wx.com)网站版权所有

    备案号:鄂ICP备19026039号-1

    本网站采用C2C交易模式,用户上传的文档直接被用户下载,网站仅作为一个中间服务平台,网站所有文档下载所得收入归上传人(包括作者)所有。万象文库网只提供储存空间,不会对上传内容本身作任何修改或编辑。如文件中包含任何侵犯您的版权或隐私,请立即通知我们,我们将立即予以删除!