保险学论文-保险公司面临投资结构变革 .doc

1、在资本运作的转盘上，保险公司不仅要卖出更多的保单，还要以保单资金为酵母，把资金的盘子越做越大。随着中国加入世贸组织和对外资开放，保险公司的角色正在悄然发生变化。成立独立的资产管理公司来管理保险资金是保险业发展的大趋势。沈志伟认为，从发展来看，资产管理公司不能只为保险公司服务。必须允许他们管理第三方基金，这样他们才能在基金管理行业的竞争中变得更强。任何阻碍他们参与竞争的限制只能导致他们缺乏提高业务水平的动力。张弘毅认为，“这件事，一旦政策放开，就会水到渠成。公司似乎不急着什么时候成立资产管理公司。从这个意义上说，投资部的“独立运动”也反映和顺应了保险公司投资渠道的逐步放宽。因此，成立独立的投资管

2、理公司，可以从根本上理顺管理体制，形成专业公司架构的专业投资团队。那么，保险公司的投资部门与基金管理公司、证券公司相比，有哪些专业上的不足？”主要体现在投资专业队伍薄弱，特别是市场调研力量普遍不足，但保险公司现有的管理模式和薪酬水平难以吸引高层次的专业人才，”新华社记者沈志伟说保险公司投资渠道狭窄也是长期以来保险公司没有大力发展投资专业团队的重要原因。从这个角度来看，与拓宽保险资金投资渠道相配套的政策应该是使保险公司的投资部门专业化、独立化。记者在采访中了解到，各保险公司都担心保险资金投资渠道狭窄，但如果渠道真的畅通，比如保险资金入市，面对几万只股票、上千家上市公司，如果保险公司在组织、人才等

3、方面没有准备，PICC投资管理部很难控制保险资金入市的风险。即研究部、运营部、会计部和投资管理部、投资研究部、基金管理部和业务运营部的管辖范围如下:2000年底和今年年初成立的PICC投资管理部的组织架构已经看到了基金公司的“雏形”。记者了解到，设立独立资产管理机构的几种方案，都是基于基金管理公司的组织形式。因此，按照现代投资银行或基金管理公司的组织模式，设立相对独立的投资公司或独立的投资机构，有利于避免不同业务之间的相互制约，增强保险投资业务的专业化，使保险投资真正符合专业化投资业务的要求。保险公司的共识是，投资部的工作性质、专业方向和管理模式与保险业务部和行政部有很大不同。考虑到保险公司资

4、金运作的安全性，保险业务和保险资金的单独管理也应在保险公司内部实行。这两个职业在运行机制、决策机制、工作效率、人事制度、薪酬制度等方面都很难与今年年初接轨。新华人寿董事长在年度工作报告中明确提出“深化投资管理体制改革，推行投资银行运作模式.金融投资部门应按照投资银行的管理模式模拟独立法人的运作。单独的财务核算”中国人民保险公司投资管理部总经理张弘毅在接受采访时也表示:“保险业和证券业确实有差距。国内保险业务的快速扩张催生了专业化的资产管理公司，保险投资部上演了“独立运动”。PICC投资管理部的组织架构已经可以看到基金公司的“影子”。国际保险集团内的这些资产管理公司是完全独立的。设立董事会、管理

5、团队和组织架构，投资理念不同、业务特色鲜明，拥有投资领域最优秀的专业团队，其资产管理公司为独立公司，负责母公司的资产管理和投资。除了管理客户的理财和第三方资金，苏黎世保险集团的业务还分为寿险、非寿险、再保险和资产管理公司四大块，相当于中国最大寿险公司资产的近20倍。截至1998年12月31日，FTC保险作为机构投资者管理的资产超过2000亿美元。它也是欧洲最大的基金管理公司之一。其业务包括寿险、非寿险、国际业务和资产管理。商联是一家国际保险集团，也是另一家主要的国际机构投资者。利茂资产管理公司是英国商业协会保险公司CGU公司的控股公司。据说安联的下一步是获得中国资产管理业务的牌照。安联获准在中

6、国开展寿险业务和非寿险业务。在最近的数字中，安联集团管理的资产为7133亿欧元。让安联感到自豪的是，安联也是全球十大机构投资者之一。包括寿险、非寿险和资产管理的德国安联保险集团，通过对安联、英国商会、美国CIGNA、美国CIGNA、瑞士林肯金融集团、加拿大宏利、瑞典斯堪尼亚保险集团等国际保险巨头的多次采访了解到，国外保险公司的保险业务部往往比银行、基金公司更有融资能力。巨大的融资能力造就了管理财富、消化资金、专门从事投资理财的资产管理公司。资产管理公司管理巨额资产的经验遵循保险公司的做法。保险(集团)公司的资产管理公司在中国尚未“诞生”，但以“标准模式”管理着国际保险业7133亿欧元资产的安联

7、集团是下一步在中国获得资产管理业务牌照的公司。中国保险业与国际市场接轨的进程可能会超出许多市场参与者的预期。一位业内人士表示:“(新投资机构)将参考投资银行、基金管理公司等专业投资机构的管理和运作模式来构建金周刊记者分析:国内几大财险、寿险公司对投资部门的插入、重组或搬迁，并不是普通的机构调整。体现了保险业对提高保险资金运用专业化程度的前所未有的重视，预示着我国保险业面临结构性变革，保险公司延伸的资产管理公司可能即将出现。据悉，保监会拟支持保险公司根据自身条件设立专业投资管理公司，管理其金融资产。PICC设立的投资管理部从一开始就是独立财务核算，独立招聘，体制上已经是“一司两制”。新华人寿、泰康人寿等公司对投资部门的重组也已提上日程。因为看好上海成为亚洲金融中心，华泰财险的投资部很快就要从北京到上海开始独立运作了。中国人寿投资管理中心于9月成立，办公地点从公司总部迁至北京金融街平安保险投资管理中心。50人的队伍从深圳北上。上海静安广场某保险公司投资部的“独立运动”正在悄然进行。今年年初，国内几家保险公司相继对投资部门进行了重要调整。资金运用是保险公司的两大引擎之一保险公司面临投资结构的变化。